Какие типы финансовой устойчивости существуют

Предприятие с идеальной устойчивостью, встречается крайне редко. Подобные организации осуществляют свою деятельность, исключительно, за счет оборотных средств из собственных резервов. Это значит, что предприятие не использует заемные средства из источников внешнего финансирования (кредиты банка, инвестиции и прочее).

Наиболее приемлемой считается ситуация, когда предприятие использует заемные средства долгосрочного пользования. Финансовые аналитики считают, что именно такой вид устойчивости можно определить, как нормальный для всех субъектов экономической деятельности, если совокупная величина кредитов, привлеченных с целью формирования запасов, по своей величине не превосходит общую стоимость собственных запасов и выпущенной продукции.

Когда нарушается платежеспособность, но, все еще есть возможность восстановить равновесие с помощью восполнения собственных и оборотных средств, то такое состояние называется «Неустойчивым финансовым состоянием». Оно возникает в связи с недостачей «нормальных» источников финансирования. Это положение поправимо, если ускорить оборачиваемость активов или увеличить часть собственного капитала.

Предприятие оказывается на грани разорения при кризисном финансовом состоянии. В этом случае ценные бумаги и задолженности дебиторов в совокупности не могут погасить сумму задолженностей кредиторам.

Анализ показателей капитализации

Основные коэффициенты из первой группы:

  • Автономии (КА) – данный коэффициент определяется по формуле:

КА = СобК / ВБ,

СобК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Коэффициент автономии указывает на долю собственных источников средств в суммарном значении всех имеющихся активов. При этом увеличение данного показателя в динамике указывает на повышение финустойчивости организации и уменьшение зависимости от кредиторов и внешних инвесторов.

Нормальным значением для этого показателя является 0,5. Если рассчитанный коэффициент получился больше норматива, то это говорит о том, что обязательства компании могут быть покрыты за счет собственных источников.

  • Концентрации заимствованных средств (КК) – данный коэффициент определяется по формуле:

КК = ЗК / ВБ,

ЗК — заимствованный капитал, который равен сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия;

Коэффициент концентрации займов указывает на то, какой удельный вес в общей сумме вложений в хоздеятельности компании составляют заимствованные средства. Увеличение данного показателя говорит о снижении финустойчивости компании и росте зависимости от кредиторов.

КА КК = 1.

  • Капитализации (ККап) – данный коэффициент определяется по формуле:

ККап = ЗК / СобК.

Коэффициент капитализации указывает на то, сколько рублей из займов приходится на 1 рубль собственного капитала. На повышение финустойчивости компании укажет снижение ККап. Нормативным является значение, которое меньше единицы.

  • Маневренности (КМ) – данный коэффициент определяется по формуле:

КМ = ФнК / СобК,

ФнК — функционирующий капитал, равный разности между собственными средствами в обороте и долгосрочной плюс просроченной задолженностью дебиторов.

Коэффициент маневренности указывает на то, какая часть принадлежащих компании средств капитализирована, а какая вовлечена в финансирование хоздеятельности компании, т. е. включена в оборотные активы. На показатель оказывает существенное влияние отраслевая принадлежность компании и состав капитала. При увеличении коэффициента можно говорить об улучшении качества балансовой структуры и повышении финустойчивости. Нормативное значение находится в границах 0,2–0,5.

  • Финустойчивости (Кфину) – данный коэффициент определяется по формуле:

Кфину = СобК / ЗК.

Данный коэффициент демонстрирует общее значение показателя финустойчивости. Увеличение этого показателя во временном промежутке говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия. Нормативное значение должно быть больше единицы, минимальным является 0,7, а наиболее оптимальным — 2.

  • Внеоборотного актива (КВна) – данный коэффициент определяется по формуле:
Предлагаем ознакомиться  Можно ли оспорить завещание на квартиру

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости

КВна = ВнОА / СобК.

Коэффициент постоянного внеоборотного актива укажет на то, какая доля собственных средств компании вложена в ее основной капитал.

  • Финансовой независимости источников капитализации (Кфнки) – данный коэффициент определяется по формуле:

Кфнки = СобК / ЗК.

Коэффициент финнезависимости капитализированных источников указывает на то, какой удельный вес в долгосрочных источниках финансирования занимает собственный капитал. Увеличение этого коэффициента в динамике засвидетельствует улучшение финустойчивости компании и укажет на  ее привлекательность для инвесторов. Нормативное значение — это цифра больше 0,6.

  • Веса задолженности дебиторов в общих активах (Ддз) – данный коэффициент определяется по формуле:

Ддз = ДебЗ / ВБ,

ДебЗ — задолженность дебиторов, включающая долгосрочные и краткосрочные долги, а также ожидаемый возврат оборотных активов;

  • Финансового левериджа (Дфл) – данный коэффициент определяется по формуле:

Дфл = ТИчп / ТИвп,

ТИчп — темп прироста чистой прибыли;

ТИвп — темп прироста валовой прибыли.

Коэффициент финансового левериджа укажет на то, во сколько раз быстрее растет чистая прибыль по сравнению с валовой. Рост данного показателя указывает на возрастание степени коммерческого риска, который связывают с потенциальной нехваткой средств для оплаты финансовых расходов. 

Более подробную информацию о расчете финлевериджа вы найдете в нашей статье «Коэффициент финансового левериджа — формула для расчета».

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости и его назначение

Коэффициент фин. зависимости (устойчивости) – можно рассчитать с помощью сопоставления всей суммы финансов организации (заемных и собственных) к совокупности собственных ресурсов.

То есть, данный показатель отображает, в какой степени предприятие зависимо от финансирования за счет заемных средств, или же, какая величина заемных ресурсов приходится на 1 руб. собственного капитала. Коэффициент фин. устойчивости еще отображает, может ли предприятие за счет своих активов полностью погасить задолженность по кредитам. Значение этого коэффициента должно быть не ниже, чем 0.75.

Степень фин. устойчивости служит для того, чтобы знать о состоянии материальных ресурсов, используя которые, предприятие сможет обеспечить беспрерывное производство и реализацию своей продукции или услуг. Показатели фин. устойчивости детально отображают уровень настоящей стабильности организации в плане обеспеченности финансовыми ресурсами.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то

проще всего

это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:

Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.

Он идеально подходит для ИП или ООО на

УСН

,

ЕНВД

,

ПСН

,

ТС

, ОСНО.

Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов.

Попробуйте и Вы удивитесь

, как это стало просто!

Виды данных показателей и методы их расчета

Для более детальной картины о финансовом состоянии в качестве показателей используются коэффициенты, отображающие балансовую структуру (пассив и актив определенного предприятия). Также они отображают соотношение между некоторыми статьями баланса.

Коэф. автономии – это, по своей сути, часть капитала, который находится в активах предприятия. Он определяет в какой степени присутствует зависимость от заемных средств. Высокое значение данного показателя указывает на устойчивое, независящее от внешних займов состояние.

К авт. = Сумма собств. кап. / Активы

Предлагаем ознакомиться  Должностная инструкция бухгалтера по расчетам с покупателями

Значение его должно находится в промежутке от 0,5 до 0,7. В зависимости от отраслей экономической деятельности, в которых соотношение оборотных и необоротных активов разное, нормальное значение может меняться. Чем выше доля необоротных активов у предприятия, тем больше займов длительного пользования нужно для финансирования, и тогда коэф. автономии должен приравниваться к 0,6 и выше.

Коэффициент фин.зав. = Долговые обязательства / Активы

Коэффициент фин.зав. = (Долгоср.обязател. Краткоср.обязател. – Задолжен.перед учредителями Доход.будущ.период. Резерв.предстоящ.рассходов) / Пасивы предприятия

Коэф. соотношения заемн. и собств. средств – наиболее точно оценивает степень финансовой устойчивости. Он помогает определить какое количество заемных средств приходится на одну единицу собственного капитала.

Коэф. зс= Заемн. капитал / Собств. капитал

Значение Коэф. зс не должно быть более чем 0,7.

Коэф. маневренности – отображает часть собственных оборачиваемых средств, которые находятся в обороте.

Коэфф.маневр. = Собств. обор. средства / Собств. капитал

Нормальное значение коэффициента находится в диапазоне от 0,2 до 0,5.

Коэф. обеспеченности – отображает величину собственных средств, необходимую для стабильного функционирования.

Коэфф.обеспеч.об.кап. = (Собств.кап. – Необорот. активы) / Оборот. активы

Нормальное значение показателя ≥0,1.

Коэф. обеспеченности запасов – степень финансового обеспечения запасов из собственных источников.

Коэфф. обеспеч.зап. = Собств. оборот. сред. / Запасы

Нормальное значение = 0,6 — 0,8.

Кфу = Собств.капитал Долгосроч.обязат. / Валюта баланса (итог по балансу)

Нормальное значение должно быть в пределах 0,8 — 0,9. Если значение менее 0,75, то предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Рассмотрим пример.

Предприятие «Искра» за первую половину 2015 года имеет в бухгалтерском балансе следующие данные:

  • Капиталы и резервы = 6 000;
  • Долгосрочные обязательства = 3000;
  • Итог (валюта баланса) = 12 000.

Коеф.фин.устойчивости = (6 000 3000) / 12 000 = 0,75

Повышение показателя финансовой устойчивости можно добиться с помощью нескольких основных способов:

  • Контроль за суммами дебиторской и кредиторской задолженности. Не стоит допускать просрочки выплат по видам задолженностей. Необходимо направлять силы на увеличение прибыльности для погашения имеющихся долгов;
  • Увеличение собственного капитала и создание денежного резерва с помощью выпуска дополнительных ценных бумаг;
  • Сокращения суммы инвестиций в долгосрочные проекты;
  • Создание резерва по сомнительным долгам.

Финансовая устойчивость банка – отражает структуру финансовых средств, источники их формирования и способность погашать долговые обязательства в их полном объеме в установленный срок.

По своей сути, оценка финансовой устойчивости банка трудоемкий и сложный процесс, включающий большое количество расчетов и вычислений коэффициентов.

Основные показатели, которые используются для оценки фин. состояния банка:

  • Коэф. достаточности капитала;
  • Коэф. стабильности ресурсной базы;
  • Коэф. маневренности;
  • Коэф. долгосрочного привлечения заемных средств;
  • Коэф. накопления собственного капитала.

На основе этих показателей наиболее точно определяется финансовая устойчивости банка. А также составляется план дальнейших действий для обеспечения максимальной доходности и предотвращения убытков.

Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал Долгосрочные обязательства) / Сумма пассивов

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 763 694
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 500 500
Баланс 1395 1315

Коэффициент финансовой устойчивости (2016 г.) = (763 500) / 1395 = 0,91

Коэффициент финансовой устойчивости (2015 г.) =(694 500) / 1315 = 0,91

ОАО «Веб-Инновация-плюс» является финансово устойчивой, способной проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе. 91 % активов компании финансируются за счет постоянного капитала и долгосрочных обязательств. Это говорит о том, что риск банкротства минимальный.

Предлагаем ознакомиться  Церковный развод после венчания: можно ли разводиться венчанным супругам?

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Приведем основные коэффициенты из второй группы:

  • Цена привлеченного капитала (Цпк) – данный коэффициент определяется по формуле:

Цпк = РКр / СКр,

РКр — финансовые расходы, которые связаны с привлечением и обслуживанием кредитов;

СКр — суммарное значение привлеченных кредитных средств.

Цена привлеченного капитала демонстрирует, какую долю составляют указанные выше финрасходы в общей сумме привлеченных средств. Увеличение данного коэффициента укажет на возможное падение прибыли компании и на снижение финустойчивости.

  • Обеспеченности подлежащих уплате процентов (Коб%) – данный коэффициент определяется по формуле:

Коб% = ПВ / Су%,

ПВ — прибыль до вычета процентов и уплаты налогов;

Су% — подлежащие к уплате проценты.

Коэффициент обеспеченности подлежащих уплате процентов указывает на то, какая сумма прибыли приходится на один рубль связанных с уплатой кредитных процентов расходов. Значение коэффициента, превышающее единицу, свидетельствует о том, что у компании хватит прибыли для уплаты набежавших процентов. Рост показателя благотворно влияет на повышение инвестиционной привлекательности компании.

  • Обеспеченности финрасходов (Кобфр) – данный коэффициент определяется по формуле:

Кобфр = ПВ / (Су% ЛЗ),

ЛЗ — издержки по обслуживанию лизинга.

Коэффициент обеспеченности финрасходов укажет на то, какая доля валовой прибыли приходится на каждый рубль финрасходов компании. Если значение коэффициента будет меньше 1, то это укажет на нехватку средств для расчета с кредиторами, что свидетельствует о росте финансового риска.

  • Обеспеченности собственными средствами в обороте (Кобсос) – данный коэффициент определяется по формуле:

Кобсос = ОСК / ТекА,

ОСК — собственные средства в обороте компании;

ТекА — текущие активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в обороте покажет, хватает ли собственных оборотных средств для ведения устойчивой хоздеятельности компании. Увеличение показателя скажет о росте финустойчивости компании. Нормативное значение коэффициента составит 0,5, при этом минимальным является 0,1.

  • Достаточности собственных оборотных средств для обеспеченности запасов (Кобзсос) – данный коэффициент определяется по формуле:

Кобзсос = ОСК / Мпрз,

Мпрз — материально-производственные запасы компании.

Увеличение этого коэффициента в динамике укажет на рост финустойчивости компании.

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.

Коэффициент покрытия инвестиций – это финансовый коэффициент, показывающий, какая часть активов организации финансируется за счет устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

Анализ результатов

Поскольку значение показателя не ниже рекомендуемого уровня (0,75), то можно сделать следующий вывод. Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, это значит, что оно не зависит от внешних заемных средств, имеет хорошую платежеспособность в долгосрочной перспективе, управление процессом производства и собственными ресурсами производится правильно.

Понижение показателя фин. устойчивости свидетельствует о нарушении стабильности предприятия и неспособности покрывать все расходы за счет собственных ресурсов. Дальнейшее падение показателя будет означать увеличение части заемных средств в структуре капитала и приближение предприятия к состоянию полного банкротства.