Защита прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках

Согласно Указу Президента РФ от 26 апреля 1995 г. N 416 «О мерах по обеспечению интересов инвесторов и приведению в соответствие с законодательством Российской Федерации предпринимательской деятельности юридических лиц, осуществляемой на финансовом и фондовом рынках без соответствующих лицензий» определены направления и меры защиты инвесторов, связанные с деятельностью инвестиционных институтов.

создает организационные и материальные условия для компенсации потерь инвесторов от недобросовестного предпринимательства на финансовом и фондовом рынках (Федеральный закон о рынке ценных бумаг);

пресекает незаконную деятельность юридических лиц по привлечению без соответствующих лицензий денежных средств физических и юридических лиц для хранения, инвестирования, доверительного управления или иных операций (ст. 61 ГК РФ, ст. 171 УК РФ, Федеральный закон о лицензировании отдельных видов деятельности);

обеспечивает своевременный поиск и арест по решениям судов имущества юридических лиц, действующих (действовавших) на финансовом и (или) фондовом рынках, к которым предъявлены иски в связи с неисполнением их обязательств перед инвесторами (АПК РФ, Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 119-ФЗ «Об исполнительном производстве»; Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 118-ФЗ «О судебных приставах»);

обеспечивает привлечение в установленном порядке к административной и уголовной ответственности лиц, создавших юридические лица, действующих на финансовом и (или) фондовом рынках по привлечению средств инвесторов без цели исполнения объявляемых обязательств (ст. 159, 173, 196 УК РФ и др.).

Дополнительные гарантии прав инвесторов, касающиеся порядка их информационного обеспечения, прав федерального органа исполнительной власти на рынке ценных бумаг, саморегулируемых и общественных организаций по защите интересов инвесторов, определены Федеральным законом от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

О способах защиты прав инвесторов

Также рядом положений соответствующих нормативных актов предусматриваются способы защиты прав инвесторов.

В их число входят:

  • установленные на фондовом рынке определённые ограничения, затрагивающие эмиссию, а также движение ценных бумаг;
  • предоставление инвесторам полноценного информационного обеспечения, связанного с обращением ценных бумаг;
  • делегирование органам ФСФР полномочий по применению штрафных санкций при нарушении оборота ценных бумаг;
  • обеспечение органами ФСФР защиты прав лиц, являющихся инвесторами в судебном порядке;
  • а также ряд других значимых мер.

Кроме того, необходимоотметить, что защита прав инвесторов в России может производиться в ходе судебного разбирательства в порядке, который предусматривается положениями гражданского-процессуального, а также арбитражно-процессуального законодательства.

Помимо этого, за разного рода нарушения, допускаемые участниками фондового рынка и напрямую затрагивающие законные права, а также интересы инвесторов, предусматривается ответственность, как административного характерав соответствии с положениями КоАП РФ, так и уголовного характера в соответствии с положениями УК РФ.

В настоящее время обеспечение защиты прав лиц, ведущих инвестиционную деятельность, гарантируется государством посредством разработки и усовершенствования законодательных положений, регулирующих инвестиционную деятельность, а также путём создания всех необходимых условий для осуществления последней, позволяющих исключить возникновение обстоятельств, создающих препятствия для распоряжения инвестициями.

Комиссия по защите прав инвесторов

В целях защиты интересов инвесторов Указом Президента РФ от 16 июля 1997 г. N 730 была образована Государственная комиссия по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России (далее — Комиссия).

разработка и осуществление мероприятий по привлечению инвестиций в российскую экономику и их защите, в том числе в приоритетном порядке иностранных инвестиций в сумме свыше 100 млн. долларов США, а также направляемых в 100 крупнейших предприятий России;

организация контроля за осуществлением всесторонней и полной проверки и расследования фактов нарушения прав и законных интересов инвесторов, а также фактов неисполнения юридическими лицами, в том числе банками, иными кредитными организациями и финансовыми компаниями, своих обязательств перед инвесторами, вкладчиками и акционерами;

Предлагаем ознакомиться  Компенсация за детский сад в 2020 году: как получить и кому полагается?

анализ законодательства РФ и разработка рекомендаций и проектов нормативных правовых актов, касающихся защиты прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России, создания системы страхования инвесторов, а также механизмов возмещения ущерба лицам, пострадавшим от правонарушений на финансовом и фондовом рынках России;

анализ процедур банкротства и ликвидации юридических лиц, в том числе банков, иных кредитных организаций и финансовых компаний, осуществлявших свою деятельность на финансовом и фондовом рынках России, а также анализ надзора за сохранностью арестованного имущества и порядка его реализации в процессе исполнительного производства;

Способы защиты прав инвесторов

анализ процедур преобразования чековых инвестиционных фондов, а также процедур ликвидации юридических лиц, привлекавших денежные средства населения без лицензии, в паевые инвестиционные фонды.

организовывать проверки соблюдения прав инвесторов в процессе деятельности юридических лиц на финансовом и фондовом рынках России;

направлять информацию федеральным органам исполнительной власти и органам исполнительной власти субъектов РФ для принятия решений о применении санкций в отношении нарушающих права инвесторов банков, иных кредитных организаций и финансовых компаний;

направлять соответствующие материалы в правоохранительные органы при обнаружении нарушений законодательства РФ банками, иными кредитными организациями и финансовыми компаниями;

вносить Президенту РФ представления о привлечении к ответственности руководителей федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов РФ, не обеспечивших надлежащее исполнение возложенных на них функций защиты прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России.

Решения Комиссии оформляются в виде протоколов, а также, в установленном порядке, указов и распоряжений Президента РФ, постановлений и распоряжений Правительства РФ.

Таким образом, инвесторы в случаях нарушения их прав государственными органами, банками и иными хозяйствующими субъектами вправе в досудебном и ином порядке обращаться в Комиссию по защите прав инвесторов, обладающую существенными контрольно-ревизионными полномочиями на рынке ценных бумаг.

Помощь юриста при защите прав инвесторов

Юристы компании «ЮК ТРИУМФ» готовы, оперируя знаниями законодательной базы, защитить нарушенные интересы и восстановить права инвесторов, всеми способами, предусмотренными в нормативных актах.

Наши юристы помогут вам обратиться в суд для привлечения виновных лиц к ответственности и возмещения понесенных в результате их действий или бездействия убытков. Обширный опыт наших специалистов в области разрешения спорных правовых вопросов в области фондового рынка, операций с ценными бумагами и инвестициями в различные проекты, позволит вам избежать финансовых потерь и разрешить любую ситуацию в свою пользу.

Получить юридическую консультацию по защите прав инвесторов, вы можете по телефону 8 (495) 899-04-20 или 8 (800) 333-64-32 (звонок по России бесплатный).

Режим стабильности

В главе IV Федерального закона об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений определяются государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности, формы защиты капитальных вложений.

ввозных таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации в сфере внешней торговли товарами согласно Федеральному закону от 14 апреля 1998 г. N 63-ФЗ «О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами» и другим нормативным актам РФ);

федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации);

взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ);

приводят к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность инвестора по реализации приоритетного инвестиционного проекта на территории Российской Федерации;

устанавливают режим запретов и ограничений в отношении осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации по сравнению с совокупной налоговой нагрузкой и режимом, действовавшими в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации на день начала финансирования приоритетного инвестиционного проекта.

Предлагаем ознакомиться  Замена прав иностранным гражданам

Во всех вышеназванных случаях новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты Российской Федерации, а также изменения и дополнения, вносимые в действующие нормативные правовые акты, не применяются в отношении инвестора приоритетного проекта в течение срока окупаемости последнего (но не более 7 лет со дня начала финансирования) при условии, что товары, ввозимые им на таможенную территорию страны, используются исключительно для реализации данного проекта.

При этом существует исключение в предоставлении вышеуказанной льготы. Так, возложение налогового и иного бремени на инвестора возможно в случае, если изменения и дополнения, которые вносятся в законодательные акты РФ, или новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты направлены на защиту основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечение обороны страны и безопасности государства.

Таким образом, государство проводит политику по обеспечению стабильности положения инвесторов, т.е. в качестве базового принципа государственного регулирования предусматривается создание и поддержание устойчивого положения инвестора в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, получение чистой прибыли от такого проекта, полного возвращения займов и кредитов.

если приоритетный инвестиционный проект осуществляется в сфере производства или создания транспортной либо иной инфраструктуры и срок окупаемости его превышает 7 лет;

на основании акта Правительства РФ.

Предельный срок действия такого режима федеральным законом не определен и устанавливается Правительством РФ.

Инвестиционные риски и виды страхования

Капитальные вложения подлежат страхованию в соответствии с ГК РФ, Законом РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и другими действующими нормативными актами РФ.

В соответствии со ст. 929 ГК РФ по договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).

риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества, в том числе капитальных вложений;

риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам — риск гражданской ответственности;

риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов (предпринимательский риск).

В соответствии со ст. 930 ГК РФ имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу лица (страхователя или выгодоприобретателя), имеющего основанный на законе, ином правовом акте или договоре интерес в сохранении этого имущества. При заключении такого договора страхователю выдается страховой полис на предъявителя.

Согласно ст. 931 ГК РФ по договору страхования риска ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, может быть застрахован риск ответственности самого страхователя или иного лица, на которое такая ответственность может быть возложена.

Лицо, риск ответственности которого за причинение вреда застрахован, должно быть названо в договоре страхования. В противном случае считается застрахованным риск ответственности самого страхователя. Договор страхования риска ответственности за причинение вреда считается заключенным в пользу лиц, которым может быть причинен вред (выгодоприобретателей), даже если договор заключен в пользу страхователя или иного лица, ответственных за причинение вреда, либо в договоре не сказано, в чью пользу он заключен.

В соответствии со ст. 932 ГК РФ страхование риска ответственности за нарушение договора допускается в случаях, предусмотренных законом. По договору страхования риска ответственности за нарушение договора может быть застрахован только риск ответственности самого страхователя. Договор страхования, не соответствующий этому требованию, ничтожен.

Риск ответственности за нарушение договора считается застрахованным в пользу стороны, перед которой по условиям этого договора страхователь должен нести соответствующую ответственность, — выгодоприобретателя, даже если договор страхования заключен в пользу другого лица либо в нем не сказано, в чью пользу он заключен.

Предлагаем ознакомиться  Заказчик предусмотрел в положении неконкурентные способы закупок

В соответствии со ст. 933 ГК РФ по договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу. Договор страхования предпринимательского риска лица, не являющегося страхователем, ничтожен. Договор страхования предпринимательского риска в пользу лица, не являющегося страхователем, считается заключенным в пользу страхователя.

Страхование расположенных на территории Российской Федерации имущественных интересов юридических лиц (за исключением перестрахования и взаимного страхования) и имущественных интересов физических лиц — резидентов РФ может осуществляться только юридическими лицами, имеющими лицензию на страховую деятельность на территории Российской Федерации.

Является ли обязательство страховщика по выплате страхового возмещения договорным денежным обязательством или обязательством по возмещению убытков страхователя? Обязан ли страховщик выплачивать страхователю проценты в соответствии со ст. 395 ГК РФ за нарушение сроков уплаты страхового возмещения?

Некоторые суды, исходя из положений ст. 929 ГК РФ, делают вывод, что выплата страхового возмещения является не денежным обязательством, а возмещением убытков страхователя, и отказывают в выплате страхователю законно установленных процентов за задержку выполнения страховщиком своего денежного обязательства (ст. 395 ГК РФ).

Тем не менее п. 1 ст. 929 ГК РФ предусмотрено, что по договору имущественного страхования страховщик обязуется при наступлении страхового случая возместить причиненные вследствие этого события убытки (выплатить страховое возмещение). Таким образом, обязательство страховщика возникает не по факту неисполнения договора (и связанным с таким неисполнением возмещением убытков потерпевшему), а прямо предусмотрено в договоре страхования.

Следовательно, выплата страхового возмещения является денежным обязательством страховщика, возникающим напрямую из договора страхования, и не является его ответственностью за убытки, причиненные в результате страхового случая. За просрочку исполнения денежных обязательств согласно ст. 395 ГК РФ начисляются проценты за неправомерное пользование чужими денежными средствами.

Вправе ли страховщик в порядке суброгации предъявлять требования к виновному в причинении вреда (третьему лицу), если в договоре между страхователем и третьим лицом определена обязанность получения согласия сторон на уступку права требования?

Так, страховщик, уплативший страхователю возмещение по договору страхования предпринимательского риска, связанного с подрядными отношениями, вправе обратиться к ответственному за убытки в порядке суброгации.

При этом в договоре подряда может быть предусмотрена необходимость получения его сторонами согласия на уступку прав требования третьим лицам, а ответчик может ссылаться на то, что он не давал согласия на уступку прав.

Тем не менее в силу п. 1 ст. 965 ГК РФ к страховщику, выплатившему страховое возмещение, переходит в пределах выплаченной суммы право требования, которое страхователь (выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования.

Указанное положение устанавливает изъятие из общего правила п. 2 ст. 382 ГК РФ о необходимости согласия должника на переход к другому лицу прав кредитора, когда такое условие предусмотрено договором между должником и кредитором.

Положения гражданского законодательства о страховании позволяют исключить право страховщика по договору имущественного страхования (страхования предпринимательского риска) на суброгацию в случаях, когда это прямо (буквально) предусмотрено договором страхования.